Prometheum apuesta a que Wall Street tiene la clave secreta para revolucionar las inversiones tokenizadas ¡No creerás qué es!

Prometheum apuesta que la próxima etapa de las finanzas tokenizadas no la van a ganar los intercambios de criptos, sino los broker-dealers tradicionales y los asesores de inversión registrados (RIAs).

“Hasta ahora, la historia de la tokenización se ha tratado sólo de emitir tokens, pero nadie ha hecho chamba en cómo llevar esos productos a los inversionistas comunes,” contó Aaron Kaplan, cofundador y co-CEO de Prometheum, en una plática con CoinDesk.

“Mientras los valores tokenizados y nativos digitales no lleguen a los inversionistas a través de los canales que ya conocen, la tokenización es como chisme sin fiesta,” agregó.

Los valores tokenizados son cosas tradicionales como acciones, bonos o fondos, pero que ahora se emiten y se intercambian en blockchain como tokens digitales que representan derechos de propiedad o inversión.

Esta empresa de Nueva York lanzó hace poco Prometheum Capital’s Digital Brokerage Solutions, que es una serie de servicios de clearing, custodia y trading diseñados para que los broker-dealers puedan ofrecer activos cripto, incluyendo valores tokenizados y otros productos basados en blockchain, pero desde cuentas tradicionales de corretaje.

Con esto, Prometheum quiere cerrar la brecha entre la industria cripto y el mundo regulado de valores.

“Los cripto ya resolvieron la tokenización, pero no la distribución,” dice Kaplan. “Hay montones de miles de millones de dólares en valores tokenizados en blockchain, pero casi ningún canal común para que lleguen a los inversionistas como debe ser.”

Prometheum opera una red de broker-dealers registrados en la SEC y miembros de FINRA para apoyar toda la vida útil de los valores basados en blockchain: emisión, trading, custodia, clearing y liquidación.

Se venden como el puente entre los mercados financieros tradicionales y los activos digitales, ofreciendo infraestructura regulada para valores tokenizados, cripto y productos financieros en cadena, todo bajo las reglas que ya conocen los brokers y las leyes de valores.

Tienen un ecosistema completo con agentes de transferencia, brokers, sistemas alternativos de trading (ATS), plataformas de custodia e infraestructura para clearing. Kaplan llama a su custodia con clearing integrada su “salsa especial.”

Además, Prometheum se unió en mayo al Grupo de Trabajo Industrial del Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), un choro con más de 50 firmas financieras para ayudar a desarrollar el servicio de tokenización del Depository Trust Company (DTC).

Armando la rueda de la distribución

La plataforma de Prometheum hace dos cosas básicas: ayudar a los emisores a meter sus valores tokenizados al sistema financiero tradicional y permitir que los brokers tradicionales hagan negocios con activos digitales sin depender de exchanges cripto nativos.

Eso crea lo que Kaplan llama un “efecto rueda,” conectando emisores con canales institucionales mientras abre la puerta a las firmas financieras tradicionales para entrar al mercado creciente de activos basados en blockchain.

Sus primeros clientes para el clearing como corresponsales son Arete Wealth Management, Network 1 Financial Securities y otro broker-dealer que prefirieron no decir.

Kaplan dice que la oportunidad real está en abrir el canal broker-dealer y RIA, que ha sido la forma chida de distribuir valores tradicionales, a los activos digitales.

“El canal de brokers es cómo alcanzas inversionistas a lo grande,” dice. “Por primera vez, los brokers y RIAs pueden ofrecer activos digitales directo en las cuentas que ya usan y competir más parejo contra las casas de cambio cripto.”

Poniendo el nivel parejo con las plataformas cripto

Prometheum cree que las firmas tradicionales de valores han estado medio fuera de la jugada en la fiesta cripto porque muchas plataformas digitales operan fuera de las reglas convencionales de valores. Al meter los activos blockchain dentro del marco regulado de los brokers, Kaplan dice que las firmas pueden competir, pero protegiendo al inversionista con cosas como separación de activos, control de custodia y supervisión de cumplimiento.

“Es una estructura regulatoria que ha dejado que los inversionistas se echen buen taco por generaciones,” cuenta Kaplan. “Ahora puede aguantar también activos digitales.”

La empresa ve que el futuro de los mercados de valores se va a mover a la cadena. Kaplan menciona que la industria proyecta que los activos tokenizados del mundo real (RWA) pueden ser un segmento gigante en los mercados de capital en los próximos años.

“El futuro de los valores es onchain,” dice. “Cuando estos productos sean mejor, más rápidos y más baratos, los brokers van a necesitar la infraestructura para competir y ofrecérselos a sus clientes.”

Más brokers y RIAs van llegando

Prometheum dice que se esperan más brokers y RIAs en los próximos meses, porque la demanda por infraestructura digital regulada va subiendo. Kaplan hasta soltó que trae en puerta una alianza para distribuir institucionalmente que va a traer a emisores más grandes.

Esto refleja un cambio en la industria de activos digitales, donde cada vez menos se enfocan en crear tokens y más en integrar esos activos basados en blockchain a las redes financieras que ya existen.

Para Prometheum, tokenizar no es suficiente. Sin las ruedas de distribución de Wall Street, los valores digitales pueden quedarse en la esquina, aunque la tecnología esté chida.

Kaplan lo resume así: “Meter blockchain en los mercados de capital no es para tirar el sistema, sino para modernizarlo y que emisores, brokers e inversionistas ganen con liquidaciones más rápidas, mejor acceso y distribución más eficiente.”

“Para ver esos beneficios a gran escala necesitas infraestructura que mueva productos onchain por los canales que inversionistas y asesores ya usan, y eso es justo lo que hizo Prometheum,” remata.