¡Banco de Canadá revela si podemos olvidarnos de los bancos y pedir préstamos sin vueltas!

El Banco de Canadá se aventó un análisis bien chido y descubrió que un sistema de préstamos sin los bancos de toda la vida sí puede funcionar, al menos en lo técnico y operativo. Para el experimento usaron Aave V3, que es uno de los sistemas de crédito más populares en el mundo digital de las criptos.

Según el informe, prestar sin intermediarios tradicionales es posible porque estas plataformas juntan a quien pide prestado con quien presta, y usan contratos programados que hacen cumplir las reglas automáticamente, sin necesidad de confiar ciegamente en alguien o pasar por largos trámites y verificaciones de identidad.

Lo loco es que en todo el 2024, Aave V3 no tuvo ni un solo préstamo que no pagaran, mientras que los bancos normales tienen como un 0.6% de préstamos que no regresan. Esto se debe a que el sistema de préstamos descentralizados tiene liquidaciones automáticas que actúan al tiro para evitar que la deuda se haga bola.

Aquí lo diferente es que en Aave nadie puede sacar prestado sin dejar más garantía de la que pide (eso le llaman estar sobrecolateralizado). O sea, si quieres pedir 100, tienes que dejar 150 o más, y todo se maneja por reglas y contratos inteligentes, sin que alguien intervenga ni te pida identificación.

Más allá de cómo funciona, el documento también chismosea sobre si el sistema gana lana. Spoiler: sí, Aave V3 genera dinero de manera constante gracias a las actividades de préstamo, y lo logra con costos bajos porque todo se maneja con tecnología y contratos inteligentes, a diferencia de los bancos que tienen un chorro de gastos operativos.

Pero tampoco es pan comido; el informe dice que esta eficiencia viene con su lado oscuro. Por ejemplo, las reglas estrictas y la necesidad de tener más garantía limitan un poco la flexibilidad, o sea, no es para todos y no cubre todas las necesidades como los bancos tradicionales.

En los gráficos que muestran, se ve que las liquidaciones pasan en rachas, no al azar. Esto suele pasar cuando el precio de las criptos que usas como garantía baja de golpe, y el sistema vende rápido para cubrir los préstamos. Aunque esto ayuda a los que prestan, los que pidieron la lana pueden perder bastante.

De hecho, esas pérdidas pueden ser de entre 10% y 30% del valor liquidado, contando multas y otras cosas.

Al final, el Banco de Canadá concluye que estos sistemas sin bancos sí funcionan, pero solo bajo ciertas reglas. Tienen ventajas como ser transparentes, automáticos y con menos riesgo de que no les paguen, pero también tienen desventajas: necesitan un montón de capital que a veces está dormido, las garantías suelen ser activos muy volátiles y hay riesgo de liquidaciones repentinas.

También alertan que usar mucho apalancamiento puede hacer que el sistema se tambalee cuando el mercado se pone intenso.

Para el futuro, ven que podrían incorporar activos del mundo real tokenizados o sistemas de identidad digital para mejorar cómo evalúan el riesgo, sin perder la esencia descentralizada.

Así que, pues sí, ya se puede pedir préstamo sin bancos, pero tienes que estar listo para jugar con estas nuevas reglas, donde el riesgo no desaparece, solo cambia de forma.