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La onda de las Finanzas Descentralizadas, mejor conocidas como DeFi, llegó con toda la actitud de innovar y cambiar el juego. La idea es crear un sistema financiero más chido, accesible para todos y sin las broncas de la banca tradicional, esa que a veces hace todo más complicado y riesgoso. En poco tiempo, DeFi empezó a copiar muchas cosas que ya existían en Wall Street, como la economía de la deuda, los préstamos y el apalancamiento, donde usas plata prestada para tratar de ganar más.

Pero, aquí viene la pregunta clave: ¿estamos en DeFi repitiendo los mismos errores de la vieja escuela, metiéndonos en deudas que luego se salen de control y nos ponen en aprietos?

Hay banda, sobre todo los más libertarios o conservadores, que le ven a la deuda como si fuera mala onda o hasta un pecado. Pero la neta es que eso es un mito bien cantado. Sí, la deuda puede hacer que haya altibajos y riesgos, pero también es la gasolina que mueve el crecimiento. Gracias a la deuda, las empresas pueden innovar, los gobiernos construir carreteras y la banda estudiar o comprar cosas importantes.

La deuda no es el villano, sino cómo se maneja. El problema está cuando la banda se pasa de lanza y no controla bien sus préstamos, o cuando las cosas se hacen en secreto y sin orden, porque ahí sí vienen las broncas y las crisis.

En el mundo DeFi, la gente se lanzó con todo a usar la deuda. Los protocolos permiten que pongas tus criptos como garantía para pedir prestado y con eso tratar de aumentar tus ganancias. Eso es básicamente apalancarse: usar dinero ajeno para hacer más lana.

Lo padre es que todo esto en DeFi es bien transparente y automático. Los contratos inteligentes ponen las reglas, vigilan las garantías y, si las cosas se ponen feas, venden lo que dejaste de garantía sin que nadie tenga que andar de juez. Así no dependes de un banco que a la mera hora te puede dejar colgado.

Pero ojo, aunque todo esté en código y sea transparente, la naturaleza humana es igual. La gente se emociona y agarra miedo, justo como en las finanzas de siempre. Cuando la cosa se pone fea y las criptos bajan de precio, los contratos venden todo de golpe y eso hace que caigan aún más rápido los precios.

Esto ya lo hemos visto en la vida real: burbujas que explotan y crisis que nos dan jalón de orejas. El problema no es la tecnología, sino confiar ciegamente en que todo va a subir y echarse el riesgo al cien.

Lo bueno es que, gracias a todo este rollo algorítmico y público, DeFi evita que los riesgos se escondan en números raros, como pasa con los bancos. Aquí las pérdidas salen a la luz rápido y nadie puede agarrar por sorpresa a nadie.

Pero, también hay trapitos al sol. Los protocolos se conectan entre sí como un enredo de cables y eso hace que un error o una caída fuerte pueda hacer que todo el sistema se tambalee rápido, como efecto dominó.

Al final, el juego de la deuda en DeFi no es muy diferente del de las finanzas clásicas, solo que ahora con reglas nuevas y un toque digital. Las trampas ya no están en papeles ocultos, sino en el código o en un mal diseño económico.

El verdadero reto no es sacar la deuda de la jugada, eso sería imposible si quieres crecer. La cosa es usarla con cabeza y crear protocolos que aguanten los golpes del mercado loco. La deuda bien usada, como todo en esta vida, puede ser buena onda. Pero pasarse de lanza, aunque sea con tecnología, siempre termina mal.

Una ventaja que tiene DeFi es que pide que siempre pongas más valor de garantía que la plata que pides. Es como cuando te piden que dejes algo bueno para asegurarte de que vas a pagar. Eso casi no pasa en la banca tradicional, donde a veces te prestan sin tanto respaldo.

Gracias a eso, aunque te puedan “liquidar” rápido si los precios bajan, el sistema entero tiene menos chance de quebrar en serio. En la banca tradicional, cuando las instituciones se quedan sin lana para cubrir sus deudas, todo se cae. En DeFi, las pérdidas son repartidas al tiro usando las garantías, lo que le da una buena resistencia al sistema, aunque no pueda evitar que los precios bajen en cascada.

Así que ya sabes, en este juego de DeFi la deuda es parte del plan, pero la clave está en usarla con inteligencia y cuidado para que no se arme un desmadre.