¡El futuro de las criptos enredado en cadenas… ¿Listos para la regulación que cambiará todo? 🚀💸

Opinión de Temujin Louie, CEO de Wanchain

El dinero de los grandes inversionistas no se lanza a la onda de las criptos sin antes checar bien que todo esté en regla. Al principio, se pensaba que mover crypto entre cadenas sería pan comido, pero la realidad es que los reglamentos están creciendo y cerrando puertas en cada paso.

Ahora en Europa viene el rollo de MiCA, que son reglas claras para los mercados cripto, y la famosa Regla de Viaje del GAFI que no son opcionales ni para nadie; estas reglas van a decidir quién puede jugar en la liga grande y quién se queda fuera.

Lo que más está pesando ahora no es la tecnología, sino cómo le cumples a las reglas.

El gran pendiente: el lavado de dinero sigue ahí y los puentes son parte del problema

El mayor problema para evitar el lavado de dinero está en las transacciones entre cadenas. Hay mezcladores, intercambios descentralizados (DEX), servicios de intercambio y puentes que han movido miles de millones de dólares en fondos turbios. Según informes recientes, más de 21 mil millones de dólares en activos lavados pasaron por estas herramientas.

Cuando alguien transfiere fondos de Ethereum a Solana usando un puente descentralizado, los métodos clásicos de rastreo anti-lavado (AML) se quedan sin pista.

Por qué los puentes complican la vigilancia

Muchos puentes están diseñados para que sea difícil saber de dónde viene el dinero y hacia dónde va, lo que hace que rastrear las transacciones sea un verdadero lío. Los exchanges centralizados ya están bajo la lupa para vigilar mejor, pero los puentes siguen siendo el refugio favorito de hackers y lavadores, y las autoridades parecen estar jugando a perseguir sombras.

Herramientas AML desfasadas para una era descentralizada

La mayoría de las herramientas AML que existen fueron hechas pensando en exchanges con sistemas claros de KYC (conoce a tu cliente), pero los puentes descentralizados no tienen una forma fácil de identificar quién está del otro lado. Por eso aplicar la Regla de Viaje en estos casos es un dolor de cabeza.

Ahora hay análisis con inteligencia artificial y plugins para smart contracts que intentan detectar movimientos sospechosos casi en tiempo real, pero aún dependen de datos que vienen de sistemas centralizados, algo que choca con el espíritu abierto y sin permisos de los puentes decentralizados. Esto deja un hueco importante en el cumplimiento.

La Regla de Viaje y las broncas jurisdiccionales

La Regla de Viaje en teoría obliga a registrar quién manda y quién recibe cuando son montos importantes, pero los puentes y los swaps en DEX no tienen la lógica ni las herramientas para hacerlo porque son descentralizados.

En Europa, MiCA pone reglas claras, pero solo para VASP (proveedores de servicios de activos virtuales) regulados. El problema es que fuera de eso, no hay forma de controlar las transas en todo el mundo. En EUA, la OFAC (Oficina de Control de Activos Extranjeros) está aplicando multas enormes a bancos digitales que no cumplen, hablamos de cantidades que superan los 200 millones de dólares.

El Reino Unido quiere sacar la lupa aún más grande y meter a DeFi en su radar con más atención anti-lavado.

Cada país tiene su propio rollo y reglas para controlar las cosas, lo que hace que seguir el rastro de los billetes entre cadenas sea un rompecabezas gigante. Urge crear soluciones que funcionen en sistemas descentralizados, que se apeguen a las reglas internacionales y sirvan para que los análisis cripto no se queden atrás. Aquí hay oportunidad para startups que adapten sus herramientas.

Puentes con cumplimiento AML: lo que se necesita para que DeFi despegue de verdad

Para que los proyectos DeFi puedan crecer en serio y entrar en el mainstream, los puentes deben ser compatibles con normas AML. Ya hay algunos grupos tratando de integrar estas herramientas, pero todavía no existe un sistema que respete la independencia y descentralización sin sacrificar el cumplimiento.

Sin esta infraestructura, los protocolos DeFi se van a quedar fuera del juego institucional.

A pesar de eso, algunos jugadores grandes ya están probando liquidaciones entre cadenas que respetan la privacidad y cumplen las reglas. Pero la adopción masiva de las instituciones se va a frenar hasta que los puentes incorporen la lógica de la Regla de Viaje.

Las startups que entiendan esto y empiecen a diseñar cumplimiento desde el principio van a ganarse un buen lugar en el mercado cuando las reglas se pongan más duras.

Autorregulación o perder la carrera

El tiempo para que los protocolos descentralizados se autorregulen y creen cumplimiento proactivo está a punto de acabarse. Algunos creen que esto puede ser un freno para la innovación libre, pero la neta es que cumplir con las reglas es la llave para crecer a nivel global y tener alianzas duraderas.

Para los puristas de la crypto que quieren todo sin controles, esto puede sonar como un golpe duro. También hay quienes critican que la Regla de Viaje pone en riesgo la privacidad, porque convierte cada puente en una posible vía para vigilancia.

Pero la realidad es que los capitales grandes están moviendo las reglas del juego y lo que no cumpla, no entra.

Ignorar todo este rollo no solo es arriesgado, sino que te deja fuera de la competencia. Los que quieran ganar aquí tienen que entender el cumplimiento no solo como un trámite, sino como parte del diseño desde el inicio. Así va a avanzar DeFi y así el dinero institucional va a cruzar el puente en serio.

Temujin Louie, CEO de Wanchain

Este texto es solo para informar y no es consejo legal ni de inversión. Las ideas expresadas son del autor y no necesariamente reflejan la opinión de Cointelegraph.