¡El cofundador de Binance, CZ, quiere DEXs secretos en dark pools para acabar con la manipulación! ¿Revolución o locura?

¡Qué onda! Changpeng “CZ” Zhao, el mero mero cofundador de Binance, lanzó una idea bien loca: armar un exchange descentralizado (DEX) estilo dark pool para hacer swaps perpetuos y evitar que los grandes capos del mercado hagan trampa o manipulen los precios.

En su post del 1 de junio en X (antes Twitter), CZ dijo que siempre le ha parecido bien raro que en los DEX se pueda ver todas tus órdenes en tiempo real. Eso está carísimo, sobre todo en los DEX de perpetuos, donde hay liquidaciones que pueden ser bien peligrosas.

Él explicó que si tú planeas comprar, digamos, mil millones de dólares en una moneda, no quieres que nadie se entere mientras haces la jugada, porque eso podría hacer que te roben la alerta, le saquen ventaja y termines pagando más de la cuenta por culpa de los botecitos cazadores (“front-running” y ataques MEV, por sus siglas en inglés). Estos ataques hacen que los precios se deslicen, que termines con peores precios y que te cueste más la transacción.

Esto viene justo después de que casi 100 millones de dólares en Bitcoin se liquidaron en un solo movimiento en Hyperliquid, supuestamente por un trader llamado James Wynn. Dicen que hubo gente que se organizó para “cazar” esa liquidación, aprovechando la oportunidad cuando Bitcoin bajó de 105,000 dólares.

Por si fuera poco, en X un usuario afirmó que Justin Sun, cofundador de Tron, mostró interés en sumarse a este proyecto, aunque eso todavía no está confirmado. Hasta invitaron a Eric Trump, el hijo del expresidente Donald Trump, para que se una a la fiesta.

¿Qué son los dark pools?

Zhao explicó que los traders grandes en la “finanza tradicional” (TradFi) usan dark pools para mover lana sin que nadie se dé cuenta. Estos dark pools son como mercados privados donde las órdenes gigantes se ocultan hasta que se ejecutan, para que nadie pueda adelantarse a tus movimientos.

Esto es clave para evitar que te anden corriendo, deslizamientos y ataques MEV, escondiendo el tamaño, precio y motivo de la orden. Pero hacer un dark pool descentralizado es muy complicado y requiere tecnología avanzada, como pruebas de conocimiento cero (ZK-proofs) o sistemas para posponer la liquidación.

Maria Carola, CEO de StealthEX, comentó que el mayor reto al hacer un DEX de perpetuos dark pool es lograr privacidad sin perder que todo sea verificable. Ella cree que usar zk-SNARKs o zk-STARKs para validar las transacciones sin revelar datos es la mejor opción, aunque no es nada fácil.

Además, dijo que armar un dark pool on-chain para swaps perpetuos no solo es técnico, también está lleno de líos regulatorios.

La privacidad en el trading es súper importante para los derivados

Para CZ es básico que el mercado de derivados sea privado. Si todos pueden ver dónde está tu punto de liquidación, otros traders se pueden juntar para forzar que te liquiden antes de tiempo.

Dijo: “Si ven tu punto de liquidación, podrían empujar el mercado para sacarte.” Aunque tengas mil millones de dólares, le pueden hacer banda para ponerte las cosas difíciles.

También sabe que hay gente que cree que más transparencia ayuda porque permite absorber órdenes grandes con menos problemas, y dijo que cada quien al final prefiere diferentes mercados para hacer su jugada.

Maria Carola agregó que la privacidad es una espada de doble filo: sí ayuda a parar el front-running, pero también puede ocultar manipulaciones peligrosas, sobre todo cuando se usa apalancamiento. Por eso, un DEX dark pool tiene que tener sistemas para detectar riesgos y comportamientos raros, y que todo sea responsable y seguro.

Para cerrar, CZ animó a todos los desarrolladores a que se avienten a crear un DEX dark pool on-chain con swaps perpetuos que funcione sin mostrar el libro de órdenes ni los depósitos hasta mucho después.

Aviso: Lo que leyó aquí no es consejo financiero ni recomendación para invertir. Las inversiones en criptos son riesgosas y debes investigar bien antes de meterle lana. Además, estos servicios no están listos para todos, ni son para clientes en España. ¡Cuida tu cartera!