La burbuja del comercio AI revienta mientras el boom de infraestructuras se da un buen golpe de realidad

La onda del AI, que incluye acciones de chips y memoria, ya está medio cansada porque la banda de inversionistas se está preguntando si ese desmadre de gastar fuerte en chips y centros de datos realmente va a durar.

Acciones de empresas como Micron Technology y Sandisk se les fue la luz el martes, justo después de que Samsung Electronics anunció que tuvo ganancias chidas en el segundo trimestre, pero no cumplió con lo que se esperaba de ingresos.

Aunque pareciera que iba a seguir la fiesta, las acciones bajaron casi 7%, y todo el rollo de chips relacionados con AI empezó a tener salida masiva. La gente ya se está preguntando si los grandes jugadores de internet van a ponerle freno a la feria que le estaban echando al gasto en infraestructura para AI.

Por otro lado, SK Hynix, que es competencia, cayó un 25% desde su máximo histórico, justo antes de que salga a bolsa en Estados Unidos esta semana; esa jugada también está quitando lana a las acciones de chips que ya estaban en el juego.

Lo raro es que esto pasa después de que las acciones de infraestructura de AI tuvieron una subida bien loca este año: Sandisk subió más del 525%, Micron un 120%, y SK Hynix unos 225% para el 2026.

Para darle más sabor al guiso, la startup china Zhipu AI, que anda bien pilas en inteligencia artificial, está armando su propio chip personalizado porque la demanda de sus modelos GLM de código abierto está creciendo un buen. Esto muestra que en China están apostándole a ecosistemas de AI más baratos y con hardware nacional, en lugar de gastar en chips súper carísimos de Estados Unidos.

Esta movida pasa justo después del mega lanzamiento de SpaceX en la bolsa, y en medio de una valoración alta de todas las acciones relacionadas con AI. Los inversionistas ya se están cuestionando si la próxima etapa de AI va a necesitar más GPUs y memoria rápida, o si van a sacar modelos más chidos que sean menos demandantes con la infraestructura que ha impulsado esta ola.

El último año, el bitcoin y el mercado cripto en general han sufrido por esta aventura del AI, y si la banda pierde interés en el AI, los que aman las cryptos podrían ver cómo la lana vuelve a moverse hacia los activos digitales.