Cripto para Asesores: ¡Los Productos Cripto que No Querrás Perderte!

¡Qué onda, banda! En el boletín de hoy tenemos a Sarah Cummings, de Morgan Stanley Investment Management, dándonos toda la sopa sobre cómo checar bien esos fondos que se llaman ETF’s de criptomonedas, más específicamente los de bitcoin al contado, que llegaron en enero de 2024 y están haciendo ruido en el mercado.

Para empezar, Sarah nos explica que, cuando vas a invertir en un ETF, tienes que ponerle atención a cosas como las comisiones, qué tan fácil es comprar y vender, y si el fondo sigue bien el precio real del bitcoin. Estos fondos funcionan como unos “trusts” especiales bajo una ley viejita de 1933, y usan un punto de referencia para calcular su valor. O sea, hay que entender bien cómo los manejan y dónde guardan los bitcoins para no llevarse sorpresas.

Aquí lo más importante que tienes que saber:

Lo básico de los ETF:

• Comisiones y descuentos: Aunque ahora los costos bajaron un poco desde que estos fondos aparecieron, todavía varían bastante. Hay que fijarse bien en las comisiones netas porque a veces les hacen descuentos temporales que se pueden acabar y hacer que pagues más luego.

• Liquidez y compra-venta: El volumen de comercio y la diferencia entre precio de compra y venta son clave para no perder lana al entrar o salir del fondo. Pero ojo, el bitcoin es bien líquido, así que aunque parezca que el fondo no tiene mucha acción, igual puedes conseguir buenos precios. A veces conviene hablar con quien maneja el fondo o con quien les da liquidez para que te echen la mano.

• Seguimiento del precio: Estos fondos son básicos, casi solo tienen bitcoin, y buscan reflejar el precio lo más fiel posible. Las comisiones bajas ayudan a que no se alejen tanto del valor real. También tienen formas chidas para hacer “creaciones y redenciones” que ayudan a que el precio del fondo no se despegue del bitcoin.

Lo especial de estos fondos crypto:

• Dónde guardan los bitcoins: No es lo mismo tener bitcoins en tu wallet que en estos fondos, porque necesitan custodia especializada para que nadie se los robe. Antes solo las empresas cripto lo hacían, pero ahora los bancos tradicionales también están entrando. Hay que fijarse bien en quién guarda los bitcoins y qué tan seguro está, porque no todos los custodios tienen las mismas reglas o protecciones.

• Quien saca el fondo: Hay fondos hechos por empresas nativas cripto y otros por instituciones más tradicionales. Cada quien tiene sus reglas y eso puede afectar la seguridad y la forma en que manejan riesgos.

• Cómo miden el precio: Los benchmarks o puntos de referencia que usan los fondos para seguir el precio del bitcoin pueden variar. Hay que revisar bien qué criterios usan para meter los precios y cómo actualizan eso, porque un benchmark mal hecho puede hacer que el fondo se aleje del bitcoin real.

En resumen, para invertir en estos fondos no solo veas la comisión, hay que checar cómo están estructurados, quién los maneja, dónde guardan el bitcoin, y cómo miden el precio para evitar broncas y ganar más tranquilos. El mundo de los ETFs cripto está creciendo y hay que irle con cuidado.

Ahora, en “Pregunta al Experto”, tenemos a Ryan Tannahill, de iA Private Wealth USA, respondiendo algunas dudas sobre pedir prestado usando tus bitcoins como garantía.

Pregunta: ¿Tengo que mover mis bitcoins para pedir el préstamo?
Respuesta: En muchos casos, sí. Los prestamistas centralizados suelen pedir que ellos tengan tus bitcoins mientras dure el préstamo. Pero no todos funcionan igual, así que antes de lanzarte checa bien quién cuida tus bitcoins y qué protecciones ofrecen.

Pregunta: ¿Cuál es el riesgo más fregado que deberíamos tener en cuenta?
Respuesta: Las llamadas de margen. Si el precio del bitcoin se desploma, te pueden pedir más garantía o liquidar tu préstamo justo en el peor momento. Además, la venta forzada puede causarte impuestos sobre la ganancia, aumentando tu pérdida.

Pregunta: ¿Vale más la pena pedir prestado que vender parte de mi bitcoin?
Respuesta: Depende de qué tan seguro estés de que el bitcoin va a subir. Si crees en que va para arriba, pedir prestado te deja aprovechar al máximo tu inversión mientras consigues efectivo. Pero si no estás muy seguro, mejor vender limpio y evitar enredarte con deuda.

Y para los que quieren seguir al tiro con las noticias frescas:

• El Senado de Estados Unidos está moviendo un proyecto importante para las criptos llamado Clarity Act y ya le dieron luz verde para que lo revisen en la cámara alta.

• Japón ya reconoce las stablecoins extranjeras como métodos de pago electrónicos desde el 1 de junio.

• El Banco de Inglaterra va a sacar reglas para las stablecoins, primero un borrador el próximo mes y las versión final a fin de año.

¡Estén pendientes, chavos! Esto se va poniendo cada vez más intenso y con mucha chamba para entender cómo manejar nuestra lana en el mundo cripto.