¡Alerta roja! Cada vez que la inflación sube así, el mercado se desploma un 30%, según Charles Edwards

Aunque el análisis no menciona a bitcoin, los movimientos en los activos tradicionales pueden pegarle también.

Ahora mismo, el S&P 500 está cerca de sus máximos históricos, pero ojo: Charles Edwards, el jefe de Capriole Investments, lanzó la alarma. Dice que cada vez que la inflación en Estados Unidos llega a niveles como los de ahora, el mercado bursátil se avienta caídas bien fuertes en los meses siguientes.

Este dato salió el 20 de mayo de 2026 y se basa en cómo se ha portado el S&P 500 cuando la inflación sube, tomando en cuenta datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Productor (IPP), que son los que la Reserva Federal (FED) tiene bien vigilados para decidir si sube o baja las tasas de interés.

Edwards escribió en X (antes Twitter) que cuando la inflación pasa cierto nivel, el mercado sufre una caída promedio del 30% en uno a 24 meses. Y no es cualquier cosa: los desplomes más rudos de las últimas décadas, como el del 2000 y el 2008, pasaron en épocas de alta inflación.

Para que no queden dudas, compartió un gráfico mostrando el comportamiento histórico del S&P 500 desde finales de los años 60. En la imagen se ven en rojo las caídas fuertes del mercado y cuánto bajó en cada caso. Abajo hay una línea azul que señala la inflación y una roja que es el punto clave: cuando la inflación pasa esa línea, se vienen las correcciones fuertes.

Hoy el S&P sigue cerca de sus récords, pero la inflación se está acercando otra vez a ese nivel peligroso. Por eso, este análisis prende focos amarillos, más porque los datos recientes del IPC de abril dieron un poco más alto que lo esperado: 3.8% en vez de 3.7%, y la inflación subyacente anduvo en 2.8%.

Aunque Edwards no le habló directo a bitcoin, esta info también hace ruido en el mundo cripto. La razón es que BTC se ha estado moviendo cada vez más parecido a las acciones cuando la economía está complicada. Si las bolsas se caen duro, bitcoin también podría sufrir por el pánico que se arma, la falta de liquidez y la salida de efectivo de activos arriesgados.

Pero claro, no todos están de acuerdo. Un usuario llamado GeekopediaX dijo que el gráfico parece escoger solo los períodos que le convienen. Puso ejemplos, como que en 2021 la inflación estuvo arriba del 3.8% y el mercado siguió subiendo, y que en los 90’s la inflación oscilaba entre 3 y 4% y la bolsa la rompía con ganancias. Además, dijo que la caída del 2022, que marcó el gráfico, no fue un colapso serio, solo algo normal, porque el mercado suele bajar un 10-20% cada dos años.

Edwards contestó que su análisis no busca predecir un crash inminente, sino mostrar una relación histórica entre alta inflación y caídas fuertes. Según él, en los últimos 60 años, siempre que la inflación llegó a esos niveles, el mercado terminó por bajar mucho en los siguientes dos años.

En finanzas, un “drawdown” es la caída que sufre un activo desde su pico máximo hasta un punto más bajo, antes de recuperarse. Es una forma de medir cuánto pierde el mercado en una corrección o mercado bajista.

Este debate sale justo en un momento complicado. El bloqueo parcial del estrecho de Ormuz tiene el petróleo subidón, lo que empuja la inflación global y hace que la FED sea menos probable que baje las tasas pronto.

Este rollo suele poner en aprietos a activos riesgosos, como las acciones tecnológicas y bitcoin, por la falta de liquidez en el sistema. Así que, en resumen, hay que andar atento porque se vienen tiempos movidos.