¡Alerta! Aave se lleva un susto con préstamo de $300 millones tras el hackeo a KelpDAO ¿Se viene una crisis de liquidez?

Después del hackeo a KelpDAO el sábado, la onda expansiva se está sintiendo en los mercados de stablecoins de maneras que no se notaron al tiro.

En las primeras 24 horas después del ataque, en la plataforma Aave, la raza tomó prestado como $300 millones en USDT, usando sus depósitos de tether como garantía, según datos de Chaos Labs.

Pero ojo, que este aumento en préstamos no es porque todos quieran más dinero, sino porque ¡no pueden sacar su lana! Las reservas de stablecoins están al máximo, así que la gente está tomando préstamos contra su propio dinero, aunque pierdan un poco, nomás para poder tener liquidez.

Imagínate un banco que no te deja sacar tu feria, entonces para no quedarse con las manos vacías, la gente se avienta préstamos con su propio depósito. No es la mejor jugada, pero es la única forma de sacar feria.

monetsupply.eth, que es un capo en esto de la DeFi y la estrategia en Spark (otra plataforma de préstamos), dijo que ahora se están viendo efectos negativos por falta de liquidez en los mercados de stablecoins de Aave. Como nadie puede sacar su dinero por la saturación total, la cantidad de préstamos con USDT aumentó en unos $300 millones desde el ataque al rsETH.

Para entender por qué un solo robo en KelpDAO bloqueó la salida de stablecoins en Aave, hay que saber cómo debería funcionar el sistema… y dónde se chingó.

Aave es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) donde puedes prestar y pedir prestado criptomonedas sin intermediarios, como un banco pero sin humanos. Uno mete su lana a un fondo y gana intereses. Otros piden prestado de ese mismo fondo poniendo crypto de garantía, que debe valer más que el préstamo. Los intereses suben y bajan según la demanda para mantener el equilibrio.

Todo depende de una cosa bien simple: que siempre haya suficiente lana en el fondo para que los que quieran sacar puedan hacerlo y los que pidieron prestado puedan pagar sin broncas.

Pero después del hackeo a KelpDAO, esa lógica se cayó.

¿Qué fue el ataque? rsETH es una ficha especial que representa ether apostado (staked) en KelpDAO. Cuando apuestas ETH para ayudar a mantener la red segura, recibes a cambio estos tokens que sirven como recibo y también puedes usarlos para ganar más lana en otros lados.

El 18 de abril, un atacante se clavó en el puente de KelpDAO y soltó 116,500 rsETH falsos, casi el 18% de todo lo que circulaba, con valor de casi $292 millones. Estos tokens falsos entraron en los protocolos de préstamo, mayormente Aave, donde sacaron ETH real y otros tokens colaterales, pero esos rsETH no valían nada.

Al rato, Aave congeló los mercados de rsETH para frenar el desmadre, y el fundador Stani Kulechov aclaró que su chamba no fue comprometida, solo un error externo. La congelación paró la hemorragia pero también causó la reacción en cadena que provocó los $300 millones en préstamos.

Cuando se supo del hackeo, los grandes peces, los “whales”, sacaron miles de millones de dólares en cripto de los fondos de Aave a toda prisa. Esto vació las reservas.

Según el analista Duo Nine, cuando pasó lo del rsETH y Aave quedó con deuda mala, peces como Justin Sun y otros sacaron billete de volada. Esto provocó que en el mercado de ETH la liquidez llegara al 100%, es decir, nadie pudo sacar su ETH de Aave.

Luego pasó lo mismo con las pools de USDT y USDC, que también llegaron al tope. En total se fueron más de $6 mil millones del protocolo en horas. Cuando todo lo disponible ya está prestado, pues nadie puede sacar su lana.

Entonces empezó esta movida loca de pedir préstamos con su propio USDT o USDC como garantía para poder mover plata de otros mercados, aunque sea perdiendo entre 10 y 25%. No es una jugada para ganar, sino para salvar el pellejo y tener algo de liquidez.

Aave deja que uno pida prestado hasta el 75% del valor de lo que tiene como garantía. Eso quiere decir que si tu USDT está atrapado, puedes sacar como las tres cuartas partes de su valor, pero esto hace que otros mercados también se saturen y estallen al 100%.

monetsupply.eth, la mente maestra en Spark, dijo que aunque es DeFi, o sea descentralizado, no significa que esté libre de broncas o riesgos.

Moraleja: a veces el sistema se descompone y ni en el mundo cripto hay escapes mágicos. ¡Hay que andar pilas y entender las movidas antes de aventarse!